Raphael Douady a obtenu un doctorat en 1982 en prouvant l'équivalence de la théorie de Kolmogorov–Arnold–Moser pour les systèmes hamiltoniens et pour les symplectomorphismes. Ses recherches, qui vont des mathématiques pures à la finance quantitative, font le lien entre la physique théorique abstraite et la mécanique pratique des marchés financiers mondiaux modernes, en mettant l'accent sur l'instabilité systémique et le risque.
Fondement académique
Né en 1959 à Paris, en France, Douady a fréquenté l'École normale supérieure. Il a achevé son doctorat à l'Université Paris-Diderot en 1982 alors qu'il était encore étudiant. Sa carrière professionnelle a débuté en 1983 au Centre national de la recherche scientifique, suivie de postes universitaires à l'École polytechnique et à l'École normale supérieure. Au cours des années 1970, il a été médaillé de bronze en 1976 et médaillé d'or en 1977 aux Olympiades internationales de mathématiques.
Contributions aux systèmes hamiltoniens
Ses premières recherches se sont concentrées sur le théorème KAM et ses implications pour les tores invariables. Il a contribué à la théorie des billards extérieurs, achevant une démonstration préalablement annoncée par J. Moser. En 1988, il a publié un article sur la diffusion d'Arnold, prouvant une conjecture de Vladimir Arnold concernant les orbites elliptiques topologiquement instables en dimensions six ou supérieures. En 1999, il a collaboré avec Jean-Christophe Yoccoz pour formuler une théorie concernant les mesures automorphes des difféomorphismes du cercle.
Finance mathématique et réglementation
Passant à l'économie et à la finance en 1994, il a étendu le modèle de taux d'intérêt de Heath–Jarrow–Morton en représentant les courbes de taux comme des champs aléatoires. Il a développé un modèle de dérivés de crédit avec Monique Jeanblanc et a étudié les effondrements du mouvement brownien aux côtés d'Albert Shiryaev et de Marc Yor. En 2013, il est devenu directeur académique du LabEx ReFi à Paris, supervisant soixante chercheurs. En 2015, il a rejoint l'Université Stony Brook en tant que professeur titulaire de la chaire Frey Family de finance quantitative.
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Passer le test de QI →Instabilité des marchés et modèles de risque
Ses travaux récents appliquent des méthodes mathématiques à la non-linéarité financière et au risque systémique. Il a créé « Polymodels », un cadre statistique comprenant un indicateur de risque anticyclique connu sous le nom de « Stress VaR », qui étend les tests de résistance de Bâle III. En collaboration avec Nassim Nicholas Taleb, il a établi les fondements mathématiques des théories de la fragilité et de l'antifragilité. De plus, il a développé un indicateur d'instabilité de marché dérivé du premier exposant de Lyapunov des flux de fonds, modélisé sur l'hypothèse d'instabilité financière de Minsky.
En bref
- Naissance : 1959, Paris - Citoyenneté : France - Éducation : École normale supérieure - Doctorat : 1982, Université Paris-Diderot - Recherche clé : Systèmes hamiltoniens, théorie KAM, instabilité financière - Rôle notable : Titulaire de la chaire Frey Family, Université Stony Brook - Collaborateurs clés : Jean-Christophe Yoccoz, Monique Jeanblanc, Nassim Nicholas Taleb
Questions posées par les lecteurs
### Quel est l'objectif des Polymodels de Douady ?
Polymodels est une théorie statistique conçue pour capturer les non-linéarités sur les marchés financiers afin de mieux prévoir le comportement des actions et des titres à revenu fixe.
### Quels rôles administratifs Douady a-t-il occupés ?
Il a été directeur académique du LabEx ReFi et a occupé la chaire Robert Frey de finance quantitative à l'Université Stony Brook.
