ברני מיידוף: החדשן מוול סטריט שהנהיג את הונאת הפונזי הגדולה בהיסטוריה
היו שני ברני מיידוף (Bernie Madoff) שעבדו תחת אותו שם. האחד היה רפורמטור אמיתי של המסחר במניות אמריקאיות: תומך מוקדם בשווקים ממוחשבים, יו"ר נאסד"ק (Nasdaq) שלוש פעמים, והסוחר שהפירמה שלו משכה עסקים מהבורסה לניירות ערך בניו יורק. השני ניהל פעילות ייעוץ השקעות שדיווחה במשך שנים על תשואות מעסקאות שמעולם לא בוצעו. כאשר היא קרסה בדצמבר 2008, הצהרות הלקוחות הראו כ-64.8 מיליארד דולר שלא היו קיימים. מיידוף הודה ב-11 עבירות פדרליות ונידון ל-150 שנות מאסר. הוא מת בכלא פדרלי בשנת 2021.
מקווינס לוול סטריט
הוא נולד בקווינס, ניו יורק, ב-29 באפריל 1938, לרלף וסילביה מיידוף, בשכונה יהודית ממעמד הביניים הנמוך. הוא שחה עבור תיכון פאר רוקאווי, בילה תקופה קצרה באוניברסיטת אלבמה וסיים את לימודיו באוניברסיטת הופסטרה בשנת 1960 עם תואר במדע המדינה. הוא החזיק מעמד שנה אחת בלבד בבית הספר למשפטים של ברוקלין. עד אז הוא התחתן עם רות אלפרן ופתח את הפירמה שלו, ברנרד ל. מיידוף להשקעות בניירות ערך (Bernard L. Madoff Investment Securities), מחסכונותיו האישיים. היא החלה במסחר במניות זולות (penny stocks).
מיחשוב השוק
מיידוף הימר מוקדם על מחשבים. הוא הצטרף למאמץ התעשייתי להפוך את השוק מעבר לדלפק (OTC) לאוטומטי, מאמץ שהוביל לנאסד"ק, מערכת הציטוט האלקטרונית שהושקה ב-1971. עבור פירמה קטנה, המערכת הייתה מתנה, כי היא הראתה מי נותן את המחיר הטוב ביותר ולא למי יש את המושב הוותיק ביותר. מיידוף אמר מאוחר יותר שעבור עושה שוק קטן, זה השווה את מגרש המשחקים. העסק שלו צמח לעושה השוק הגדול ביותר בנאסד"ק, ובשלב מסוים הוא טען לכעשירית מכל נפח המסחר במניות הנסחרות בבורסה של ניו יורק.
תשלום עבור זרימת פקודות
הרעיון העמיד ביותר שלו היה מסחרי. בשנות ה-80 הרחיב מיידוף נוהג שכבר היה בשימוש עבור מניות לא רשומות למניות הרשומות בבורסה הגדולה: תשלום עמלה קטנה לברוקרים קמעונאיים עבור העברת פקודות לקוחותיהם לפירמה שלו לביצוע. ברוקרים בבורסה קראו לזה שוחד. מיידוף טען שזה מביא תחרות ומסחר זול יותר, והוא ניצח בטיעון לפני ועדה רגולטורית ב-1991 ושוב בשימועים בקונגרס. עד 1995 קיבלה הרשות לניירות ערך (SEC) תשלום עבור זרימת פקודות, כל עוד הברוקרים חשפו זאת. הוא זכור כמבצע הבולט הראשון של נוהג זה. הנוהג שרד את החרפה שלו.
יו"ר השוק
עד שנות ה-90 הוא היה מממסד וול סטריט. הוא כיהן כיו"ר בורסת נאסד"ק בשנים 1990, 1991 ו-1993, וישב בוועדה ששקלה האם יש לאשר תשלום עבור זרימת פקודות. ישיבה יוניברסיטי מינתה אותו לגזבר שלה. ארגוני צדקה, קרנות משפחתיות ומשקיעים עשירים חיפשו מקום בחשבונות הייעוץ שלו, מונעים מתשואות שספקנים מעטים יקראו להן בלתי אפשריות.
העסק שמאחורי העסק
זרוע הייעוץ הייתה הונאה. מיידוף שלח ללקוחות אישורי עסקאות ודפי חשבון בדויים, ושילם לאלה שמשכו כספים מכסף של משקיעים חדשים. הוא אמר לבית המשפט שההונאה החלה בתחילת שנות ה-90; תובעים אמרו שהיא התחילה בשנות ה-80, אם לא קודם לכן. הפירמה דיווחה לרגולטורים על 23 חשבונות ייעוץ. התובעים אמרו שהמספר האמיתי עלה על 4,000.
Twenty questions, eight minutes on the clock, and a percentile measured against everyone who has taken it. No sign-up.
Take the IQ test →האיש שעשה את החשבון
זה לא היה בלתי נראה. במשך כמעט תשע שנים, הארי מרקופולוס, אנליסט פיננסי מוסמך וחוקר הונאות מוסמך, הגיש חמש תלונות ל-SEC בטענה שהתשואות של מיידוף בלתי אפשריות מתמטית. הסוכנות לא פעלה. מרקופולוס העיד מאוחר יותר בפני הקונגרס וציין את ספרו אף אחד לא היה מקשיב (No One Would Listen).
"שקר אחד גדול"
הסוף הגיע מתוך המשפחה. בדצמבר 2008 הודה מיידוף בפני בניו, מארק ואנדרו, שעסק הייעוץ היה "שקר אחד גדול". אף אחד מהבנים לא היה חלק מהתוכנית. הם הלכו לרשויות, והוא נעצר ב-11 בדצמבר 2008.
ב-12 במרץ 2009 הוא הודה בפני השופט דני צ'ין ב-11 עבירות, ביניהן הונאת ניירות ערך, הונאת דואר ותקשורת, הלבנת הון, עדות שקר וגניבה מתוכנית הטבות לעובדים. ב-29 ביוני 2009, בגיל 71, הוא קיבל את העונש המקסימלי: 150 שנה. צ'ין כינה את התוכנית "לא פשע ללא דם". בית המשפט הורה על חילוט של 170.8 מיליארד דולר. אחיו פיטר, מנהל הציות הראשי של הפירמה, הודה מאוחר יותר ונידון לעשר שנים. אשתו, רות, מעולם לא הואשמה.
פנקס הנזקים
הקורבנות מנו אלפים: גמלאים, קרנות פנסיה, בתי ספר וארגוני צדקה בעשרות מדינות. הקרן של אלי ויזל איבדה 15 מיליון דולר. ישיבה יוניברסיטי, הדסה ובתי ספר יהודיים בניו יורק ובבוסטון היו בין המוסדות שנפגעו; כך גם אגדת הבייסבול סנדי קופקס. הדפים הראו כ-64.8 מיליארד דולר, אך רובם היו רווח פיקטיבי. הערכות של המזומן שאיבדו המשקיעים באמת נעות בין כ-17.5 מיליארד דולר ליותר מ-19 מיליארד דולר.
ההתאוששות הייתה איטית אך משמעותית. עד ה-31 בינואר 2026, הנאמן שמינה בית המשפט, אירווינג פיקארד, השיב כ-15.4 מיליארד דולר, ו-1,547 מתוך 2,291 חשבונות הלקוחות עם תביעות מאושרות הוחזרו במלואם. בנפרד, קרן קורבנות מיידוף של משרד המשפטים שילמה כ-4.3 מיליארד דולר ל-40,930 קורבנות ב-127 מדינות, והשלימה את חלוקתה הסופית בסוף 2024.
המחיר לא היה רק כספי. מארק מיידוף מת בהתאבדות ב-11 בדצמבר 2010, בדיוק שנתיים לאחר מעצר אביו. אנדרו מת מסרטן ב-2014.
מוות בבטנר
בפברואר 2020 ביקש מיידוף שחרור מוקדם בשל מחלת כליות סופנית. הבקשה סורבה. הוא מת ב-14 באפריל 2021 במרכז הרפואי הפדרלי בבטנר, צפון קרוליינה, בגיל 82, כשהוא עדיין מרצה את עונש 150 השנים שלו.
על המסך ובדפוס
- אף אחד לא היה מקשיב: מותחן פיננסי אמיתי (No One Would Listen: A True Financial Thriller) (2010), ספר, ויילי, מאת הארי מרקופולוס. - קוסם השקרים: ברני מיידוף ומות האמון (The Wizard of Lies: Bernie Madoff and the Death of Trust) (2011), ספר, טיימס בוקס/הנרי הולט, מאת דיאנה ב. אנריקס. - מיידוף (Madoff) (2016), מיני-סדרה של ABC, בבימויו של ריימונד דה פליטה, מבוסס על דברי ימי מיידוף (The Madoff Chronicles) של בריאן רוס; ריצ'רד דרייפוס משחק את מיידוף ובליית' דאנר משחקת את רות מיידוף. - קוסם השקרים (The Wizard of Lies) (2017), סרט של HBO, בבימויו של בארי לוינסון, מבוסס על הספר של אנריקס; רוברט דה נירו משחק את מיידוף ומישל פייפר משחקת את רות מיידוף. - מיידוף: המפלצת מוול סטריט (Madoff: The Monster of Wall Street) (2023), סדרה דוקומנטרית של נטפליקס בארבעה חלקים, בבימויו של ג'ו ברלינגר.
מדוע ברני מיידוף מכונה גאון
כי חלק מהקריירה שלו באמת שינה את וול סטריט. מיידוף ראה מוקדם שמסכים יאתגרו את רצפת המסחר, בנה את עושה השוק הגדול ביותר בנאסד"ק וקידם דרך לניתוב פקודות קמעונאיות ששרדה הרבה אחריו. אלו היו תרומות אמיתיות, והן הסיבה לכך שהוא מופיע ב-Geniuses.club. הן גם אלו שהפכו את הפשע לאפשרי. מעמדו כחדשן וכיו"ר נאסד"ק היה הכישרון שפתח דלתות לארגוני צדקה, קרנות פנסיה ומשפחות שלעולם לא היו מוסרות את חסכונותיהן לזר. הוא השתמש באמון הזה כדי לנהל את הונאת הפונזי הגדולה בהיסטוריה, במשך שנים, בזמן שרגולטורים התעלמו מאנליסט בודד שהמשיך לומר להם שהמספרים לא יכולים להיות אמיתיים. אלפי אנשים איבדו חסכונות שבנו כל חייהם. החדשנות הייתה אמיתית. כך גם היה החורבן, והחורבן הוא הסיפור.