مارينر ستودارد إيكلز: المصرفي الذي فكر قبل كينز

في عام 1933، دخل مصرفي مورموني من لوغان بولاية يوتا، لم يسبق له أن درس دورة في الاقتصاد، إلى قاعة جلسات مجلس الشيوخ وأخبر الكونغرس أن الحكومة الفيدرالية بحاجة إلى الإنفاق للخروج من الكساد الكبير - الإنفاق بالعجز، والأشغال العامة، وتأمين البطالة، والحد الأدنى للأجور، ومعاشات الشيخوخة - وهو برنامج توقع، بعباراته الخاصة، أفكاراً كان جون ماينارد كينز لا يزال يعمل على صياغتها على الجانب الآخر من المحيط. لم يكن مارينر إيكلز منظراً. كان رجلاً شاهد انهيار نظام مالي من داخل خزينة بنك واستخلص استنتاجاته الخاصة.

إمبراطورية تجارية قبل الثلاثين

ولد إيكلز في لوغان بولاية يوتا عام 1890، وعمل في شبابه في مناشر والده في ولاية أوريغون قبل أن يلتحق بكلية بريغام يونغ ويخدم في بعثة مورمونية في غلاسكو باسكتلندا بدءاً من عام 1910. عندما توفي والده عام 1912، ورث إيكلز المصالح التجارية للعائلة ووسعها بسرعة، وأسس شركة إيكلز للاستثمار عام 1916 لإدارتها. بحلول منتصف العشرينيات، كان هو وشقيقه جورج، جنباً إلى جنب مع عائلة براونينغ، يسيطرون على سبعة عشر بنكاً في يوتا وأيداهو ووايومنغ، وكانوا قد نظموا شركة الأمن الأولى - التي يُعتقد أنها أول شركة قابضة متعددة البنوك في الولايات المتحدة، والتي أشرفت في النهاية على خمسة عشر بنكاً ومؤسسة ادخار. وفي هذه الأثناء، شغل أيضاً مناصب رئاسة بنك الادخار الأول، وشركة سيغو لمنتجات الألبان، وشركة يوتا للإنشاءات، وشركة ستودارد للأخشاب، ليجمع إمبراطورية تجارية إقليمية بالكامل تقريباً قبل انهيار عام 1929.

النجاة من عام 1931

جاء الاختبار التكويني لمسيرة إيكلز المهنية في عام 1931، عندما منع بنكه الخاص من الانهيار خلال موجة الإفلاس التي كانت تجتاح النظام المصرفي الأمريكي آنذاك. منحه هذا الحدث سلطة نادرة ومكتسبة بشق الأنفس: فعلى عكس الاقتصاديين وصناع السياسات الذين كانوا يناقشون الكساد من واشنطن ونيويورك، حافظ إيكلز شخصياً على أموال المودعين آمنة بينما كانت البنوك من حوله تفشل، وخرج من الأزمة بمجموعة من القناعات الراسخة والعملية حول ما حدث من خطأ وما يجب على الحكومة فعله حيال ذلك.

شاهد غير متوقع أمام الكونغرس

في عام 1933، وبناءً على حث مستشار روزفلت ريكسفورد توجويل، دُعي إيكلز إلى واشنطن، وأدلى بشهادته أمام اللجنة المالية في مجلس الشيوخ بتحليل يرقى إلى برنامج من خمس نقاط لإصلاح الاقتصاد - وهو برنامج يعتبره المؤرخون جزءاً من الأساس الفكري للصفقة الجديدة. كان ابتعاده الرئيسي عن العقيدة المحافظة ودعاة عدم التدخل في ذلك العصر هو الدفاع عن التدخل الاقتصادي التقدمي: الإنفاق العام لتخفيف البطالة، والإغاثة المباشرة، والحد الأدنى للأجور، وتأمين البطالة، ومعاشات الشيخوخة، وهي أفكار توصل إليها بشكل مستقل عن الاقتصاد الأكاديمي الذي كان يتشكل آنذاك في كامبريدج بإنجلترا. كان روزفلت معجباً بما يكفي لضمه إلى الحكومة، أولاً كمساعد لوزير الخزانة هنري مورغنثاو الابن، ثم في 15 نوفمبر 1934، كمحافظ لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.

إعادة بناء الاحتياطي الفيدرالي من الداخل

كان إنجاز إيكلز الأكثر ديمومة هيكلياً وليس خطابياً. لقد ضغط بقوة من أجل إعادة هيكلة أساسية لنظام الاحتياطي الفيدرالي وكان القوة الدافعة وراء قانون البنوك لعام 1935، الذي ركز السلطة في مجلس المحافظين، وجرد وزير الخزانة ومراقب العملة من مقاعدهما فيه، وقلص المجلس إلى سبعة أعضاء معينين يخدمون فترات متداخلة مدتها أربعة عشر عاماً، وأعاد تنظيم اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لمنح أعضاء المجلس أغلبية مسيطرة. في الواقع، صمم إيكلز الكثير من البنية التحتية الحديثة للاحتياطي الفيدرالي - الشكل المؤسسي الذي استمر، سليماً إلى حد كبير، لمدة تسعة عقود. شغل منصب الرئيس من عام 1936 إلى عام 1948 واستمر كمحافظ حتى عام 1951.

بريتون وودز والنضال من أجل الاستقلال

مثل إيكلز الولايات المتحدة في مؤتمر بريتون وودز عام 1944، الذي أنشأ النظام النقدي الدولي لما بعد الحرب جنباً إلى جنب مع البنك الدولي وصندوق النقد الدولي، مما وضعه في مركز هندسة التمويل العالمي وكذلك السياسة النقدية المحلية. كانت آخر معركة كبرى له في منصبه هي الأهم بالنسبة لاستقلال الاحتياطي الفيدرالي: فخلال أواخر الأربعينيات وحتى عام 1951، اصطدم مراراً وتكراراً مع وزارة الخزانة بشأن سياستها المتمثلة في ربط أسعار الفائدة لدعم أسعار السندات الحكومية، وهي سياسة كان يراها تابعة للسياسة النقدية للملاءمة المالية. عندما حرف الرئيس ترومان علناً ما قررته اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في عام 1951، أصدر إيكلز محاضر اللجنة الفعلية لتصحيح السجل - وهي مواجهة ساعدت في إنتاج اتفاق الخزانة والاحتياطي الفيدرالي في مارس 1951، وهو الاتفاق الذي حرر الاحتياطي الفيدرالي لتحديد السياسة النقدية بشكل مستقل عن احتياجات إدارة ديون الخزانة، وهو مبدأ لا تزال البنوك المركزية تستدعيه اليوم.

العودة إلى يوتا

بعد مغادرة المجلس في عام 1951، عاد إيكلز إلى العمل المصرفي الخاص والأعمال في يوتا، واستأنف المؤسسة الإقليمية التي بناها قبل عقود، حتى وفاته في عام 1977. في عام 1982، بعد خمس سنوات من وفاته، أعاد الاحتياطي الفيدرالي تسمية مقره في واشنطن باسم مبنى مجلس الاحتياطي الفيدرالي مارينر س. إيكلز، وهو علامة دائمة على مدى عمق إعادة تشكيله للمؤسسة.

لماذا يُطلق على مارينر لقب عبقري

إن ادعاء العبقرية لإيكلز محدد وموثق جيداً بدلاً من أن يكون مبالغاً فيه: فبدون تدريب رسمي في الاقتصاد، توصل بشكل مستقل إلى برنامج سياسي يشبه إدارة الطلب الكينزية قبل نشر "النظرية العامة" لكينز في عام 1936، ثم ترجم تلك الغرائز إلى تصميم مؤسسي دائم، وليس مجرد خطاب - لا يزال قانون البنوك لعام 1935 هو إطار عمل الاحتياطي الفيدرالي الحديث. هذا إنجاز فكري حقيقي، أشاد به مؤرخو الاحتياطي الفيدرالي باعتباره أساسياً، وهو يعتمد على قوة معرفية حقيقية: القدرة على الاستنتاج من التجربة المباشرة والعملية لفشل البنوك لتصحيح السياسة الاقتصادية الكلية بشكل أسرع مما تمكن الأكاديميون المعتمدون من فعله من خلال النظرية وحدها. التعقيد الصادق هو أن إيكلز لم يكن منظراً اقتصادياً أصلياً بالطريقة التي كان بها كينز - فقد نشأت أفكاره من الخبرة التجارية والغرائز العملية بدلاً من بناء النماذج الرسمية، واعترف به معاصروه كباني مؤسسات وإداري فعال بشكل غير عادي أكثر من كونه اقتصادياً بالمعنى الدقيق للكلمة. كانت عبقريته، إذا كانت الكلمة تنطبق، تنظيمية وعملية: رؤية نظام مكسور بوضوح وامتلاك القوة المؤسسية والتوقيت والعناد لإعادة بنائه.

الإرث

لا تزال بصمات إيكلز موجودة في الاحتياطي الفيدرالي في كل مرة يجتمع فيها: المجلس المكون من سبعة أعضاء، وهيكل اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، والاستقلال المؤسسي عن الخزانة الذي يعود إلى اتفاق عام 1951، كلها في جزء كبير منها من تصميمه. قلة من رؤساء الاحتياطي الفيدرالي يُذكرون بأسمائهم خارج دوائر التاريخ الاقتصادي؛ ويُذكر إيكلز بمبنى كامل، وهو نصب تذكاري مناسب لمصرفي لم تأتِ نظريته الأكثر وضوحاً عن الكساد من كتاب مدرسي، بل من إبقاء أبواب بنكه مفتوحة عندما أغلقت أبواب الكثيرين غيره.