فين إي. كيدلاند: لماذا توقفت البنوك المركزية عن الارتجال

حصل مراهق في مزرعة نرويجية على وظيفة جانبية للقيام بأعمال المحاسبة في مزرعة لحيوان المنك لصديق له، واكتشف أنه يحب ذلك. هذه هي قصة أصل مجموعة من الأعمال التي تفسر لماذا ظل التضخم مرتفعاً بعناد طوال السبعينيات، ولماذا أصبحت البنوك المركزية في العالم مستقلة عن حكوماتها، ولماذا يُبنى الاقتصاد الكلي الحديث على قرارات الأسر ذات التفكير المستقبلي بدلاً من العلاقات الإحصائية التي تم تكييفها مع الماضي. كانت رؤية فين كيدلاند هي أن الحكومة القادرة على تغيير رأيها هي حكومة لا يصدقها أحد.

من سيلاند إلى بيتسبرغ

وُلد فين إيرلينغ كيدلاند في 1 ديسمبر 1943 في ألغارد بالقرب من ستافانغر، النرويج، وكان أكبر ستة أطفال في مزرعة عائلية في سيلاند، جيسدال، في مقاطعة روغالاند الجنوبية الغربية. حصل على درجة البكالوريوس من المدرسة النرويجية للاقتصاد في عام 1968 ثم ذهب إلى الولايات المتحدة، حيث أكمل درجة الدكتوراه في جامعة كارنيغي ميلون في عام 1973 بأطروحة بعنوان "التخطيط الاقتصادي الكلي اللامركزي".

كان مشرفه إدوارد سي. بريسكوت. أنتجت الشراكة التي تشكلت هناك ورقتين بحثيتين، بفارق خمس سنوات تقريباً، أعادتا تنظيم المجال - وستعيدانهما كلاهما إلى ستوكهولم بعد ثلاثة عقود.

القواعد بدلاً من التقدير

تسمى الفكرة الأولى عدم الاتساق الزمني، وتكمن قوتها في مدى شيوع الموقف. تعلن الحكومة عن سياسة - لنقل، أنها ستبقي التضخم منخفضاً. يصدق العمال والشركات ذلك ويحددون الأجور والأسعار وفقاً لذلك. في تلك اللحظة، تواجه الحكومة إغراءً: مع رسوخ التوقعات بالفعل، فإن اندلاع تضخم مفاجئ من شأنه أن يعزز الإنتاج والتوظيف. لذا فهي تنحرف. لكن الناس ليسوا أغبياء، ولن ينخدعوا مرتين؛ في المرة القادمة يدمجون الانحراف المتوقع في توقعاتهم منذ البداية. والنتيجة هي اقتصاد به تضخم أعلى ولا مزيد من الإنتاج عما كان عليه من قبل. الجميع في وضع أسوأ، ولم يقم أي فاعل فردي بأي شيء غير عقلاني.

كانت صياغة كيدلاند وبريسكوت، كما ذكرت لجنة نوبل، هي أنه إذا كان صناع السياسات الاقتصادية يفتقرون إلى القدرة على الالتزام مسبقاً بقاعدة قرار محددة، فإنهم غالباً لن ينفذوا السياسة الأكثر رغبة في وقت لاحق. المشكلة ليست في صناع السياسات السيئين. بل في التقدير نفسه.

كان لهذا التغيير تأثير حقيقي. فقد فسر استمرار التضخم في الاقتصادات التي كانت حكوماتها ملتزمة بصدق باستقرار الأسعار، وأشار إلى حل مؤسسي محدد: انتزاع القرار من الأشخاص الذين قد يتعرضون للإغراء. إن الموجة العالمية لاستقلال البنوك المركزية، وانتشار أهداف التضخم الصريحة والقواعد السياسية، هي الإرث السياسي المباشر لهذه الحجة. إنها واحدة من الحالات النادرة التي أعادت فيها قطعة من النظرية الاقتصادية الكلية المجردة بناء مؤسسات عشرات البلدان بشكل مرئي.

الدورة كاستجابة، وليس كفشل

كانت المساهمة الثانية، إن أمكن، أكثر إثارة للجدل. دمج كيدلاند وبريسكوت نظرية النمو مع تحليل دورة الأعمال - حيث تعاملا مع التقلبات والاتجاه طويل الأجل كمنتجات لنفس النموذج الأساسي بدلاً من ظواهر منفصلة تتطلب تفسيرات منفصلة.

حيث أكدت الرؤية السائدة على صدمات جانب الطلب، أظهرا أن صدمات العرض التكنولوجية يمكن أن تولد حركة مشتركة واقعية عبر الناتج المحلي الإجمالي والاستهلاك والاستثمار والتوظيف. صاغ نهجهما قرارات الأسر والشركات ذات التفكير المستقبلي بدلاً من ملاءمة العلاقات الإحصائية التاريخية، وقد أثبت هذا الأساس الهيكلي أنه أكثر قوة خلال فترة الركود التضخمي في السبعينيات، عندما انهارت العلاقات القديمة. أصبح هذا نظرية دورة الأعمال الحقيقية، وأصبحت منهجيتها الآن أساسية لنمذجة الاقتصاد الكلي الحديث.

المسيرة المهنية

عاد كيدلاند إلى النرويج كأستاذ مساعد في المدرسة النرويجية للاقتصاد بعد حصوله على الدكتوراه، ثم عاد إلى كارنيغي ميلون في عام 1978، حيث كان أستاذاً للاقتصاد حتى عام 2004. في ذلك العام انضم إلى جامعة كاليفورنيا في سانتا باربرا كأستاذ هنلي للاقتصاد وأسس مختبر الاقتصاد الكلي والتمويل. كما يشغل منصب أستاذ ريتشارد بي. سيمونز المتميز في كلية تيبر للأعمال بجامعة كارنيغي ميلون واحتفظ بمنصب بدوام جزئي في المدرسة النرويجية للاقتصاد. تراوحت أبحاثه عبر السياسة النقدية والمالية، واقتصاديات العمل، ودورات الأعمال.

لماذا يُطلق على فين لقب عبقري

يعتمد الادعاء على نوع معين من التحرك التحليلي: أخذ ظاهرة كان الجميع يعزوها إلى عدم الكفاءة أو سوء الحظ وإظهار أنها نتيجة توازن لسلوك عقلاني تماماً. هذا ما يفعله عدم الاتساق الزمني. قبل كيدلاند وبريسكوت، كان التضخم المستمر في ظل حكومات أرادت تضخماً منخفضاً يبدو كأحجية حول قوة الإرادة. بعدهما، أصبح سمة هيكلية لأي نظام يحتفظ فيه صانع السياسات بالتقدير ويمكن للجمهور التوقع. الاستدلال ليس صعباً رياضياً؛ كانت الصعوبة في رؤية أن المشكلة تكمن في هيكل الالتزام وليس في شخصية المسؤولين.

النصف الثاني من عمله يحمل نفس التوقيع - اقتراح أن دورات الأعمال قد تكون الاستجابة الفعالة لاقتصاد يعمل بشكل جيد للصدمات الحقيقية، بدلاً من كونها دليلاً على الفشل الذي يتطلب التصحيح.

الحجة المضادة جوهرية، وفي حالة نظرية دورة الأعمال الحقيقية، لا تزال حية. يعتبر العديد من الاقتصاديين أن الادعاء بأن الصدمات التكنولوجية تقود الدورة غير مقنع، ويكافح الإطار لتفسير حالات الركود العميق والبطالة غير الطوعية الجماعية - حيث تعد أزمة عام 2008 دليلاً محرجاً لنظرية تكون فيها فترات الركود تعديلات مثالية. تعتمد النماذج على خيارات المعايرة التي يجادل النقاد بأنها تقوم بجزء كبير من العمل التفسيري. والإنجاز مشترك: كان بريسكوت مؤلفاً مشاركاً في كلتا الورقتين البارزتين وشريكاً في الجائزة، لذا فهذه ليست عبقرية فردية بل شراكة ذات إنتاجية استثنائية. ما لا جدال فيه هو نتيجة عدم الاتساق الزمني، التي غيرت الطريقة التي تدير بها كل دولة تقريباً سياستها النقدية.

الإرث

تشارك كيدلاند وبريسكوت جائزة نوبل في العلوم الاقتصادية لعام 2004 لمساهماتهما في الاقتصاد الكلي الديناميكي: الاتساق الزمني للسياسة الاقتصادية والقوى الدافعة وراء دورات الأعمال. أصبحت المنهجية التي بنياها - الهيكلية، ذات التفكير المستقبلي، القائمة على وكلاء التحسين - المعدات القياسية للمجال. وفي كل مرة ينشر فيها بنك مركزي هدفاً للتضخم التزم به، فإنه يتصرف بناءً على حجة قدمها لأول مرة ابن مزارع من روغالاند لاحظ أن المصداقية تستحق أكثر من المرونة.