بيرني مادوف: المبتكر في وول ستريت الذي أدار أكبر مخطط بونزي في التاريخ

كان هناك اثنان يحملان اسم بيرني مادوف (Bernie Madoff). أحدهما كان مصلحاً حقيقياً لتداول الأسهم الأمريكية: رائد مبكر للأسواق المحوسبة، ورئيس بورصة ناسداك (Nasdaq) لثلاث مرات، والمتداول الذي سحبت شركته الأعمال من بورصة نيويورك. أما الآخر فقد أدار عملية استشارية استثمارية كانت، لسنوات، تبلغ عن عوائد على صفقات لم تتم قط. وعندما انهارت الشركة في ديسمبر 2008، أظهرت كشوفات العملاء حوالي 64.8 مليار دولار غير موجودة. أقر مادوف بالذنب في 11 جناية فيدرالية وحكم عليه بالسجن 150 عاماً. توفي في السجن الفيدرالي عام 2021.

من فار روكاواي إلى وول ستريت

ولد في كوينز، نيويورك، في 29 أبريل 1938، لأبوين هما رالف وسيلفيا مادوف، في حي يهودي من الطبقة المتوسطة الدنيا. مارس السباحة في مدرسة فار روكاواي الثانوية، وقضى فترة قصيرة في جامعة ألاباما، وتخرج من جامعة هوفسترا في عام 1960 بدرجة في العلوم السياسية. درس عاماً واحداً فقط في كلية بروكلين للحقوق. بحلول ذلك الوقت كان قد تزوج من روث ألبرن وافتتح شركته الخاصة، برنارد إل. مادوف للاستثمارات المالية (Bernard L. Madoff Investment Securities)، من مدخراته الخاصة. بدأت الشركة بتداول الأسهم الرخيصة.

رقمنة السوق

راهن مادوف مبكراً على أجهزة الكمبيوتر. انضم إلى توجه القطاع لأتمتة السوق خارج البورصة، وهو الجهد الذي أنتج ناسداك، نظام الاقتباس الإلكتروني الذي أطلق في عام 1971. بالنسبة لشركة صغيرة، كانت هذه هدية، لأن النظام أظهر من يقتبس أفضل سعر بدلاً من من يملك المقعد الأقدم. قال مادوف لاحقاً إن هذا الأمر سوّى ساحة اللعب بالنسبة لصانع سوق صغير. نمت شركتها لتصبح أكبر صانع سوق في ناسداك، وادعت في مرحلة ما أنها استحوذت على حوالي عُشر إجمالي حجم تداول الأسهم المدرجة في بورصة نيويورك.

الدفع مقابل التدفق

كانت فكرته الأكثر ديمومة تجارية. في الثمانينيات، وسع مادوف ممارسة كانت مستخدمة بالفعل للأسهم غير المدرجة لتشمل الأسهم المدرجة في البورصة الكبرى: دفع رسوم صغيرة لوسطاء التجزئة مقابل إرسال طلبات عملائهم إلى شركته للتنفيذ. أطلق عليها وسطاء البورصة اسم رشوة. جادل مادوف بأنها جلبت المنافسة وتداولاً أرخص، وفاز بالجدل أمام لجنة تنظيمية في عام 1991 ومرة أخرى في جلسات استماع في الكونغرس. بحلول عام 1995، قبلت لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) الدفع مقابل تدفق الطلبات، طالما كشف الوسطاء عنها. يتذكره الناس كأول ممارس بارز لها. استمرت الممارسة بعد فضيحته.

رئيس السوق

بحلول التسعينيات، أصبح جزءاً من مؤسسة وول ستريت. شغل منصب رئيس سوق ناسداك في أعوام 1990 و1991 و1993، وكان عضواً في اللجنة التي تدرس ما إذا كان ينبغي السماح بالدفع مقابل تدفق الطلبات. عينته جامعة يشيفا أميناً للصندوق. سعت الجمعيات الخيرية والمؤسسات العائلية والمستثمرون الأثرياء للحصول على أماكن في حساباته الاستشارية، مدفوعين بعوائد وصفها بعض المتشككين بأنها مستحيلة.

العمل خلف العمل

كان الذراع الاستشاري احتيالاً. أرسل مادوف للعملاء تأكيدات صفقات وكشوف حسابات ملفقة، ودفع لمن سحبوا أموالهم من أموال مستثمرين جدد. أخبر المحكمة أن الاحتيال بدأ في أوائل التسعينيات؛ بينما قال المدعون إنه بدأ في الثمانينيات، إن لم يكن قبل ذلك. أبلغت الشركة المنظمين عن 23 حساباً استشارياً. بينما قال المدعون إن العدد الحقيقي تجاوز 4000 حساب.

الرجل الذي أجرى الحسابات

لم يكن الأمر خفياً. على مدى تسع سنوات تقريباً، قدم هاري ماركوبولوس، وهو محلل مالي معتمد ومحقق احتيال معتمد، خمس شكاوى إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات بحجة أن عوائد مادوف كانت مستحيلة رياضياً. لم تتحرك الوكالة. شهد ماركوبولوس لاحقاً أمام الكونغرس وأطلق على كتابه عنوان لا أحد سيستمع (No One Would Listen).

"كذبة واحدة كبيرة"

جاءت النهاية من داخل العائلة. في ديسمبر 2008، اعترف مادوف لابنيه، مارك وأندرو، بأن العمل الاستشاري كان "كذبة واحدة كبيرة". لم يكن أي من الابنين جزءاً من المخطط. ذهبا إلى السلطات، وتم القبض عليه في 11 ديسمبر 2008.

في 12 مارس 2009، أقر بالذنب أمام القاضي ديني تشين في 11 جناية، منها الاحتيال في الأوراق المالية، الاحتيال عبر البريد والأسلاك، غسيل الأموال، الحنث باليمين، والسرقة من خطة مزايا الموظفين. في 29 يونيو 2009، عن عمر يناهز 71 عاماً، تلقى العقوبة القصوى: 150 عاماً. وصف تشين المخطط بأنه "ليس جريمة بلا دماء". أمرت المحكمة بمصادرة 170.8 مليار دولار. شقيقه بيتر، كبير مسؤولي الامتثال في الشركة، أقر لاحقاً بالذنب وحكم عليه بالسجن عشر سنوات. زوجته روث لم توجه إليها أي تهمة.

سجل الأضرار

بلغ عدد الضحايا الآلاف: متقاعدون، صناديق تقاعد، مدارس وجمعيات خيرية في عشرات البلدان. خسرت مؤسسة إيلي فيزيل 15 مليون دولار. كانت جامعة يشيفا وهاداسا والمدارس اليهودية في نيويورك وبوسطن من بين المؤسسات المتضررة؛ وكذلك أسطورة البيسبول ساندي كوفاكس. أظهرت الكشوفات حوالي 64.8 مليار دولار، لكن الكثير منها كان أرباحاً وهمية. تتراوح تقديرات النقد الذي خسره المستثمرون فعلياً من حوالي 17.5 مليار دولار إلى أكثر من 19 مليار دولار.

كان التعافي بطيئاً ولكنه جوهري. بحلول 31 يناير 2026، استرد الأمين الذي عينته المحكمة، إيرفينغ بيكارد، حوالي 15.4 مليار دولار، وتم سداد 1,547 من أصل 2,291 حساب عميل بمطالبات مقبولة بالكامل. وبشكل منفصل، دفع صندوق ضحايا مادوف التابع لوزارة العدل حوالي 4.3 مليار دولار لـ 40,930 ضحية في 127 دولة، مكملاً توزيعه النهائي في نهاية عام 2024.

لم تكن التكلفة مالية فقط. توفي مارك مادوف منتحراً في 11 ديسمبر 2010، بعد عامين بالضبط من اعتقال والده. توفي أندرو بسبب السرطان في عام 2014.

الموت في بوتنر

في فبراير 2020، سعى مادوف للإفراج الرحيم، مشيراً إلى مرض الكلى في المرحلة النهائية. تم رفض الطلب. توفي في 14 أبريل 2021 في المركز الطبي الفيدرالي في بوتنر، كارولاينا الشمالية، عن عمر يناهز 82 عاماً، بينما كان لا يزال يقضي عقوبة الـ 150 عاماً.

على الشاشة وفي المطبوعات

- لا أحد سيستمع: إثارة مالية حقيقية (No One Would Listen: A True Financial Thriller) (2010)، كتاب، وايلي، بقلم هاري ماركوبولوس. - ساحر الأكاذيب: بيرني مادوف وموت الثقة (The Wizard of Lies: Bernie Madoff and the Death of Trust) (2011)، كتاب، تايمز بوكس/هنري هولت، بقلم ديانا ب. هنريكيز. - مادوف (Madoff) (2016)، مسلسل قصير من ABC، إخراج ريموند دي فيليتا، بناءً على سجلات مادوف (The Madoff Chronicles) لبرايان روس؛ يلعب ريتشارد درايفوس دور مادوف وتلعب بليث دانر دور روث مادوف. - ساحر الأكاذيب (The Wizard of Lies) (2017)، فيلم HBO، إخراج باري ليفينسون، بناءً على كتاب هنريكيز؛ يلعب روبرت دي نيرو دور مادوف وتلعب ميشيل فايفر دور روث مادوف. - مادوف: وحش وول ستريت (Madoff: The Monster of Wall Street) (2023)، سلسلة وثائقية من أربعة أجزاء على نتفليكس، إخراج جو بيرلينجر.

لماذا يسمى بيرني مادوف عبقرياً

لأن جزءاً من مسيرته المهنية غير وول ستريت حقاً. رأى مادوف في وقت مبكر أن الشاشات ستتحدى أرضية التداول، وبنى أكبر صانع سوق في ناسداك، ودفع بطريقة لتوجيه أوامر التجزئة التي عاشت طويلاً بعده. كانت هذه مساهمات حقيقية، وهي سبب ظهوره على Geniuses.club. وهي أيضاً ما جعل الجريمة ممكنة. كانت مكانته كمبتكر ورئيس لناسداك هي الاعتماد الذي فتح الأبواب أمام الجمعيات الخيرية وصناديق التقاعد والعائلات التي لم تكن لتسلم مدخراتها أبداً إلى غريب. استخدم هذه الثقة لإدارة أكبر مخطط بونزي في التاريخ، لسنوات، بينما تجاهل المنظمون محللاً وحيداً استمر في إخبارهم بأن الأرقام لا يمكن أن تكون حقيقية. خسر آلاف الأشخاص مدخرات قضوا حياتهم في بنائها. كانت الابتكارات حقيقية. وكذلك كان الخراب، والخراب هو القصة.