زيتي أختر عزيز: المحافظة التي لم تخضع لأحد

في أسابيعها الأخيرة كمحافظة لبنك نيجارا ماليزيا (Bank Negara Malaysia)، ومع بقاء أكبر فضيحة سياسية في البلاد منذ جيل دون حل، تركت زيتي أختر عزيز لخلفها تعليمات صريحة بدلاً من نخب الوداع: لا ينبغي لأي سياسي أن يشغل منصبها أبداً، ويجب ألا ينحني البنك المركزي أبداً لـ "التطورات السياسية". كانت هذه هي الكلمات الختامية لفترة ستة عشر عاماً من الإدارة التي نجت بالفعل من الأزمة المالية الآسيوية 1997-1998، وكانت على وشك أن تُختبر في الأزمة الوحيدة التي لم تستطع رؤية نهايتها بالكامل، وهي فضيحة "1MDB" التي تقدر بمليارات الدولارات.

من وارتون إلى كوالالمبور

حصلت زيتي على درجتها الجامعية من جامعة مالايا قبل أن تكمل درجة الماجستير والدكتوراه في الاقتصاد في كلية وارتون بجامعة بنسلفانيا، حيث كسرت أطروحتها للدكتوراه آفاقاً جديدة حول تدفقات رأس المال وآثارها على السياسات - وهو تدريب أثبت أهميته بشكل مباشر بعد عقود عندما اضطرت ماليزيا لاتخاذ قرار، في خضم انهيار العملة الإقليمي، بشأن ما إذا كانت ستتحكم في تدفقات رأس المال بنفسها. انضمت إلى بنك نيجارا ماليزيا، البنك المركزي للبلاد، في عام 1985، وصعدت من خلال أدوار عليا في السياسة النقدية والسياسة المالية وإدارة الاحتياطيات على مدى أكثر من عقد قبل الوصول إلى المنصب الأعلى.

المعمودية بالأزمة

عُينت زيتي محافظاً بالإنابة في عام 1998، في ذروة الأزمة المالية الآسيوية، عندما كانت مضاربات العملة وهروب رؤوس الأموال يعصفان باقتصادات جنوب شرق آسيا. استجابة ماليزيا - ضوابط رأس المال وسعر الصرف الثابت، وهي استراتيجية انتقدها العديد من الاقتصاديين الغربيين في ذلك الوقت - نُفذت تحت إشرافها، ويُشار إليها الآن في كثير من الأحيان على أنها أعادت الاستقرار المالي بشكل أسرع من النهج القائم على السوق الذي اتخذته جارات ماليزيا. عُينت رسمياً كمحافظ في مايو 2000 وتم تمديد فترة ولايتها لخمس سنوات إضافية في عام 2006، وهو تصويت بالثقة نادر لأي مصرفي مركزي في أي مكان، ناهيك عن شخص يعمل داخل نظام سياسي يهيمن عليه حزب واحد.

بانية التمويل الإسلامي

بعيداً عن إدارة الأزمات، فإن إرث زيتي المؤسسي المحدد هو صعود ماليزيا كمركز عالمي للتمويل الإسلامي. ترأست لجنة تأسيس مجلس الخدمات المالية الإسلامية، وفي عام 2002، قادت إطلاق الصكوك الإسلامية العالمية الماليزية - وهي أول ورقة مالية سيادية متوافقة مع الشريعة في العالم، وهي أداة مالية فتحت فئة أصول جديدة تماماً للمستثمرين الدوليين. كما ساعدت في إنشاء المركز الدولي للتعليم في التمويل الإسلامي ودفعت نحو تأسيس المركز المالي الإسلامي الدولي في ماليزيا، مما وضع كوالالمبور كمنافس لأسواق التمويل الإسلامي في الخليج ولندن. اختارتها مجلة يوروموني (Euromoney) كمحافظة للبنك المركزي لهذا العام في عام 2005 لعملها في إصلاح أسعار الصرف وأسواق رأس المال والنظام المصرفي، ومنحتها مجلة "سنترال بانكينغ" (Central Banking) لاحقاً جائزة الإنجاز مدى الحياة، تقديراً لجهودها في تحويل سلطة نقدية إقليمية إلى مؤسسة تحظى باحترام دولي.

سجل المحدثة

أسفرت فترة الستة عشر عاماً التي قضتها زيتي كمحافظة عن قائمة طويلة من التغييرات الهيكلية التي نادراً ما ترتبط بالصورة المعتادة للحذر التي تتسم بها البنوك المركزية. أشرفت على حوالي اثني عشر تشريعاً جديداً للقطاع المالي، وعززت متطلبات رأس مال البنوك مع توحيد القطاع من خلال عمليات الدمج، وبنت البنية التحتية للمرجعية الائتمانية والضمانات في ماليزيا. طورت أسواق السندات والمال في البلاد لتصبح الأكبر في جنوب شرق آسيا، وفي عام 2005 نقلت ماليزيا من سعر صرفها الثابت في عصر الأزمة إلى نظام سعر صرف عائم بمجرد أن سمحت الظروف بذلك. كما دفعت نحو الشمول المالي من خلال مطالبة البنوك الأجنبية التي تدخل ماليزيا بفتح فروع في المناطق الريفية جنباً إلى جنب مع المدن، مما أدى إلى توسيع نطاق الوصول إلى الخدمات المصرفية خارج المدن الأكثر ثراءً في البلاد. وعلى المستوى الإقليمي، ترأست مجموعة حوكمة البنوك المركزية التابعة لبنك التسويات الدولية (BIS)، وكانت عضواً مؤسساً في المجلس الاستشاري الآسيوي التابع لبنك التسويات الدولية، وشغلت منصب الرئيس المشارك الأول للمجموعة الاستشارية الإقليمية لآسيا التابعة لمجلس الاستقرار المالي - وهي مناصب جعلتها واحدة من أبرز الأصوات الآسيوية في هيكل التنظيم المالي العالمي بعد أزمة 2008. خرج اقتصاد ماليزيا من تلك الأزمة دون أضرار نسبياً، وهي نتيجة أشار إليها المصرفيون المركزيون في أماكن أخرى كدليل على الإصلاحات التي دفعت بها. أشاد بها جوزيف يام، الرئيس السابق لسلطة النقد في هونغ كونغ، لتحويلها بنك نيجارا إلى "بنك مركزي من الدرجة الأولى"، بينما وصفها رافي مينون من سلطة النقد في سنغافورة بأنها "واحدة من أكثر محافظي البنوك المركزية نفوذاً في آسيا خلال الـ 25 عاماً الماضية".

حساب 1MDB

تزامنت السنوات الأخيرة لزيتي في المنصب مع انكشاف فضيحة "1MDB"، حيث أصبح صندوق الاستثمار الحكومي "1ماليزيا للتنمية بيرهاد" (1Malaysia Development Berhad) مركزاً لادعاءات بالاختلاس الهائل التي وصلت إلى مكتب رئيس الوزراء نجيب رزاق (Najib Razak). كان بنك نيجارا، تحت قيادة زيتي، من بين المؤسسات الماليزية الأكثر عدوانية في متابعة الأمر: حيث أوصى بتوجيه تهم جنائية ضد 1MDB. رُفضت تلك التوصيات من قبل نائب عام تم تعيينه حديثاً، وأعلنت زيتي أنها ستتنحى في أبريل 2016 بعد ستة عشر عاماً كمحافظ. قلق المحللون في ذلك الوقت من أن رحيلها سيقلل من زخم التحقيق، وخضع زوجها لاحقاً للتدقيق بشأن حساب مصرفي في سنغافورة، مما جذبها شخصياً إلى التداعيات الطويلة للفضيحة حتى بعد ترك المنصب؛ وقد ظهرت لاحقاً كشاهدة في المحاكمة الجنائية لنجيب رزاق.

الاستقلالية كعقيدة

ما يمر عبر كل من النقاط العالية والخروج الصعب لفترة ولاية زيتي هو إصرار ثابت على استقلالية البنك المركزي عن التدخل السياسي - ليس كمبدأ مجرد، بل كقاعدة تشغيلية كانت مستعدة للتصريح بها علناً في طريقها للخروج من الباب. رسالتها الوداعية، بأن منصب المحافظ لا ينبغي أبداً أن يذهب إلى سياسي وأن المؤسسة يجب أن تقاوم إعادة تشكيلها من قبل الضغوط السياسية قصيرة الأجل، عكست مسيرة مهنية قضتها في محاولة عزل السياسة النقدية والمالية عن شبكات المحسوبية التي تهيمن على الكثير من الحياة العامة الماليزية.

لماذا تُدعى زيتي بالعبقرية

تستند سمعة زيتي إلى مهارة محددة وقابلة للإثبات: الإتقان التقني للسياسة النقدية مقترناً بالانضباط المؤسسي للحفاظ على استقلالية البنك المركزي ضد الضغوط السياسية المستمرة، عبر ثلاثة رؤساء وزراء وأزمتين وطنيتين حقيقيتين. لم يكن بحثها للدكتوراه حول تدفقات رأس المال تمريناً أكاديمياً تركته جانباً عند دخول الحكومة - بل أبلغت بشكل مباشر قرار ماليزيا المتنازع عليه عام 1998 بفرض ضوابط على رأس المال، وهو قرار تعارض مع عقيدة صندوق النقد الدولي السائدة، ويُنظر إليه الآن على نطاق واسع، بما في ذلك من قبل النقاد السابقين، على أنه نجح. يعكس لقب "محافظ البنك المركزي لهذا العام" من يوروموني وجائزة الإنجاز مدى الحياة من مجلة "سنترال بانكينغ" إجماع الصناعة على أنها كانت من بين أكثر السلطات النقدية قدرة تقنية في جيلها. لكن القضية المضادة الصادقة مهمة أيضاً: إرثها ليس بلا شائبة. تم رفض توصيتها بمحاكمة 1MDB، وتفشت الفضيحة بعد رحيلها، وأثارت المعاملات المالية لزوجها تدقيقاً عسّر أي سرد بسيط لمصلحة لا يمكن المساس بها. كانت عبقريتها، كما هي، إدارية وعقائدية - بناء المؤسسات والدفاع عن استقلاليتها - وليست ومضة واحدة من البصيرة.

الإرث

تركت زيتي أختر عزيز بنك نيجارا ماليزيا مؤسسة أقوى وأكثر مصداقية من الناحية الفنية مما ورثته، ومنحت ماليزيا ادعاءً دائماً بالقيادة في التمويل الإسلامي العالمي يستمر طويلاً بعد رحيلها. كلماتها العامة الأخيرة كمحافظة - بألا يخلفها أي سياسي - تبدو، عند النظر إلى الوراء، أقل تشبهاً بالمراسم وأكثر تشبهاً بتحذير حول الضغوط الدقيقة التي سيواجهها خلفاؤها.